1. 英伟达下一代AI GPU GB300出现关键硬件规格变化：引入GPU插槽，插槽式对PCB的要求更高。英伟达最新采用的是三片式PCB，是一个高难度的组合（因为除了socket 还有别的的高速，高密度钻孔等要求）

　　2.北美NV+ASIC带动高端PCB需求井喷，国内高多层+高阶HDI成为主要增量，国产算力也在字节等大厂带动下迎来爆发。近日高端PCB供不应求，未来供给缺口会促进加剧。

　　服务器作为网络的节点，存储、处理网络上超过80%的数据和信息，因此服务器也被称为网络的灵魂。网络终端设备要获取资讯，与外界沟通、娱乐等，一定要经过服务器。服务器在性能上要求更高，其高性能大多数表现在计算能力与数据处理能力、稳定性、可靠性、安全性、可扩展性、可管理性等方面，同样服务器对PCB的要求也更高。

　　根据Prismark数据，服务器/数据存储领域2023年占比约为11.8%，预计服务器/数据存储2022-2027年复合增速6.5%，也是PCB增速最高的下游领域，AI拉动算力大周期，数通PCB相关最受益，后续有望持续高增。

　　一般而言，各时代芯片平台服务器均对PCB材料层数等所有升级，以英伟达的GB200为例，有望带动算力进一步升级。

　　中国为 PCB 主要产地，2023 年市占率为 54%。全球 PCB 产业经历了欧美向日韩、 中国台湾转移、再向中国大陆的产业转移，从产值看，中国已成为 PCB 第一大国。

　　从市场空间来看，预计后续随着PCIE 5.0服务器渗透率持续提升，PCB规格及价值量将逐步提升，预计通用服务器PCB市场空间2026年将达81.86亿美元。◼ AI服务器由于整体PCB价值量更高，且随着AI整体趋势发展预计将高速成长，将带动AI服务器PCB市场高速成长，预计后续将成为PCB板块中增速最快的领域之一。

　　HDI 板为高密度互连多层板（High Density Interconnect），是硬性电路板中的一个细分板种。钻有微盲孔/埋盲孔的 PCB 板即为 HDI。根据增层的多少可以将 HDI 划 分为一阶 HDI、二阶 HDI、三阶 HDI、任意层 HDI（Anylayer HDI，是最高阶的 HDI）。运用盲孔/埋盲孔越多，密度就越高，也就是说 HDI 的阶数越高，密度也就越高。

　　AI 服务器持续升级，对 PCB 提出更加高的要求。高性能计算对 PCB线路密度、 材料等级提出更加高的要求。HDI是一种解决方案，未来发展空间大。

　　CCL（高速覆铜板）是PCB的关键原材料，而且是附加价值增加最大的一部分。GB300的CCL将采用新一代M8材料，价格是M7的两倍。

　　生产工艺复杂程度是关键变量，高精度、多层板适配的 CCL 因技术门槛高，附加值大增，其加工成本包含复杂的压合、处理工序费用。

　　市场供需上，当英伟达需求旺盛，供不应求时，CCL 高速覆铜板价格水涨船高，溢价空间打开，其价值量在 PCB 总成本占比能从常规的 30% 左右提升至更高比例。而当下，材料环节瓶颈问题已出现，M8材料成为需求主力，台光斗山供应已经吃紧！

　　在 PCB（印制电路板）领域，从成本构成看，原材料铜箔、玻纤布、树脂占大头，其中高等级铜箔因性能要求价格不菲，玻纤布的品质与用量也影响成本，树脂的特殊配方研发成本会叠加。其中，当下的玻纤布紧缺现象突出，日系厂商产能不足，国产高端玻纤布厂商同样是深度受益！

　　这部分只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没变化快，一切要结合盘面而动，文章的主要内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

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　　公司是全球GPU显卡龙头核心供应商，公司坐拥超百亿高端HDI产能，一举拿下大份额，而且是英伟达供应商，与英伟达合作多年，在AI服务器领域进展顺利，后续随着AI服务器放量将为公司贡献利润弹性；公司已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作业，并加速布局下一代高阶HDI产品的研发认证，此类产品大范围的应用于各系列AI服务器领域。

　　2.××××：开发的特种碳氢树脂应用于高速覆铜板，属于M6-M8级。据悉，该产品目前仅日本一家材料企业生产供应属于行业卡脖子”的国产替代产品。世名科技作为国内掌握该树脂制造技术的企业，已着手布局相关核心技术专利保护，实现国内产业链的核心原料国产替代。

　　3.××××：公司电子级玻璃纤维布主要作为增强材料应用在覆铜板（CCL）中，最后以印制电路板（PCB）的形式应用在各类电子科技类产品中。公司从单一产品电子级玻璃纤维布走向电子纱、电子布一体化的生产规模，有效增强行业产业链供应链的自主可控能力。公司与科技界大咖**为长期合作伙伴。

　　近日，美国联邦政府的人事变动再次成为焦点。大规模的裁员风暴席卷多个部门，数万名职员被解雇，随后部分关键岗位员工又陆续复职。当地时间6日，特朗普明确了马斯克领导的“政府效率部”权力边界，称其有权提建议，但不能单方面决定人事政策。这一表态为本已混乱的局势增添了新的变数。

　　2025年3月5日，由湖南省常德市澧县人民检察院提起公诉的原澧县某小学党支部书记、校长谭某某贪污、受贿、单位受贿案，在澧县人民法院公开开庭审理。

　　近日，深圳一无人面馆，面粉到出餐都是机器人完成，现吃现做，48秒一碗面。据视频显示，顾客只需要在自助点餐机下单，后面的全自动厨房就会帮忙制作出顾客想要的面条。

　　问：广东如何以科学技术创新推动产业创新，加快构建现代化产业体系？从“制造大省”迈向“制造强省”，一字之差，天壤之别。如何构建现代化产业体系，快速推进高质量发展？

　　惊蛰刚过，春意涌动。3月6日下午，十四届全国人大三次会议广东省代表团举行开放团组会议。一年春作首，作为“经济第一大省”的广东，当春时节，如何谋划一年之计，非常关注：广东团“开放日”吸引了超百家中外媒体、逾200名记者到场报道。

　　虽然尹锡悦已走出拘留所，但其总统生涯的决定性因素已转到韩国□作者 徐立凡（专栏作家）韩国首尔中央地方法院3月7日通过了对韩国总统尹锡悦的取消拘留请求。今天，尹锡悦被捕52天后，离开首尔拘留所，向在拘留所门口的支持者鞠躬表示感谢。他似乎终于迎来了挽回颓势的一丝机会。